新型冠状病毒肺炎对全球电子产业链造成的影响分析

      由于新型冠状病毒肺炎(COVID-19)疫情持续扩大，冲击全球经济与消费力道，有关咨询机构整理截至2020年3月26日各关键零部件及下游产业的最新状况，深入分析疫情对高科技产业的影响。

半导体方面：针对IC设计环节，由于全球主要厂商的终端客户已提前下单，甚至已完成交货，所以第一季整体营收表现虽然受到疫情影响，但不至于出现大幅下修。不过，因为疫情扩大使得未来终端需求能见度降低，尤以专注于智能手机与消费性电子领域的IC设计业者，第二季营收可能受到较大影响。从需求面分析，受惠去年第四季订单支撑与库存回补，产能利用率得以维持，晶圆代工第一季营收受疫情影响较轻。不过在疫情快速扩散至全球后，除了冲击总体经济，同时将进一步削弱个人与企业的消费力道，对晶圆代工业者的影响可能将反映在第二季后的营收表现上。封测产业营收在先前受中美贸易摩擦影响而出现大幅衰退，目前受疫情影响程度则相对轻微，因此预估2020年第一季营收相较去年同期有望持平或成长，但第二季后的表现仍视客户端的需求而定。

储存器方面：虽然中国大陆疫情趋缓，然而其他主要经济体疫情急速扩散，将让全球经济陷入系统性风险，存储器市场恐怕提前反转进入不景气周期。从需求的角度来看，疫情的大流行将严重冲击消费者所得可支出分配的力道，尤其以占总消费比重最高的智能手机影响最为剧烈。消费力道的下滑将导致终端产品需求下滑，进而逐步冲击到上游存储器产业的需求。考量2020年内存（DRAM）及闪存（NAND Flash）的位元供给年成长幅度为13%及32%，加上年初时客户库存水位大多处于低档，年初时集邦咨询预估DRAM与NAND Flash价格将一路看涨至今年年底，但在供需出现结构性的改变下，采购备货力道将萎缩，而终端需求将呈疲弱态势，存储器均价涨幅收敛或是反转往下的可能性大幅提高，尤以原本供需缺口就不大的NAND Flash最为明显。

面板方面：新冠肺炎疫情对于大尺寸面板生产的影响，在后段模组的冲击远大于高度自动化的前段制程，就二月份来说，以Open Cell为主要出货型态的电视面板，实际与预估出货量间的差距仅9.8%，相形之下以模组为主要出货型态的监视器以及笔记本电脑面板，二月份实际与预估出货量间的差距分别高达25.5%以及29.9%，可见疫情对于IT面板出货的冲击远大于电视面板。随着中国大陆疫情趋缓，面板供给也将逐步恢复，预估三月份有机会达到原生产计划的85%以上，四月份的供给能力更朝向九成以上迈进。

通讯方面：全球目前有超过50%的光纤、光缆研发生产位于中国武汉，相关产品有光通讯元件、光传输设备与5G零部件。随着疫情延烧至光通讯产业，5G基站关键零部件供应商多位于湖北，使上半年5G网络建置进度和运营商5G服务推出受到不小冲击。由于5G基站需要更多且升级光纤，如5G基站超密集组网(Ultra Dense Deployment, UDN)催生光纤光缆规模需求，使5G需求是4G的2倍或更多，加上5G时代承载频宽需求提升，网络扁平化及大型数据中心机房和数据中心之互联，对骨干网路带来挑战。

LED方面：在LED芯片厂商部分，由于农历年期间并未完全停工，仍有部分人员留守并小批量生产，因此复工状况相对顺畅。但因担心上游的原物料缺货，特别是担心蓝宝石基板因疫情而缺货涨价，因此三月份LED磊晶段制程的产能利用率已提升至约七成以上，藉此提高库存来因应涨价冲击。相较之下，LED芯片段的开工率则相对较低，主要原因是目前LED芯片的库存水位较高，而客户端的需求并没有明显增加。目前除了少部分跌破现金成本的低阶LED芯片有微幅涨价之外，其余LED芯片价格维持价格不变。

光伏方面：原先担忧的供应链断链与缺货情况，随着中国大陆陆续复工，缺料情况已逐渐缓解，供应链整体复工率从二月份的三成向上提升到五成，逐步恢复正常；物流效率也开始改善，但尚未恢复到正常水平。反倒是全球需求端因为疫情快速扩散，大多数区域市场开始实施封城管理或关闭边境后，对于有并网期限的市场造成一定的影响，包含台湾地区在内，部分市场已相继宣布延后并网期限。不过，2020年上半年的需求将大量递延至下半年，目前来看全年度的总需求量还不至于有太大变化，预估仍在110~130GW之间。

整机电视：新冠肺炎对电视产业的影响始于中国大陆，二月份起的封城、店面关闭、复工延后，以及海陆空交通限制等措施，除了冲击电视买气外，同时也让供应链生产端面临缺工缺料等问题。虽然三月后中国大陆疫情逐步受到控制，但欧美地区的疫情加速扩散，陆续进行封城甚至锁国，加上各国股市暴跌重创金融市场的同时，也严重冲击消费者信心。

笔电方面：二月份因为疫情影响，主要位于中国大陆境内的前六大代工厂生产能力大受打击，为此集邦咨询将第一季笔电出货量下调至27.9百万台，较疫情爆发前预估的35.0百万台大幅减少20.3%。在中国大陆疫情趋缓后，代工厂卯足全力开始招工、备料，产能稼动率也在短短一个月内即恢复至70%，同时预期生产上游的物料端在五月以前应该得以完全恢复正常供货。

智能手机：由于全球经济受疫情影响表现疲软，直接打击终端消费型电子产品的需求，对智能手机产业的市场影响主要体现在需求向后递延，换机周期再延长以及单机平均消费金额(ASP)下降等。品牌市占方面，由于产业供应链人事支出增加以及贸易汇差等，将持续恶化其获利表现，品牌市占可能面临重新洗牌。

汽车方面：新冠肺炎对全球汽车产业的影响进一步恶化，原先对中国大陆以外市场的影响最主要来自于缺料，包括韩国、日本和欧洲都有车厂因为缺料而停工，但就在中国大陆陆续开放复工后，却因为疫情于欧美快速蔓延，使得缺料问题扩及各地供应商，且带来如关厂等更大范围的影响。包括意大利和西班牙等国已祭出封锁令，其他欧洲国家和美国情况也陆续采行动，因此自3月16日起各车厂陆续宣布关闭欧洲和北美工厂，目前关厂期间多数为1~2周，期间再评估后续计划。

敬请关注：

第八届中国电子信息博览会

时间：2020年4月9-11日（展会延期 时间待定）

地点：深圳会展中心

规模：105000平方米

主办单位：工信部、深圳市政府

承办单位：中国电子器材有限公司

2020中国（成都）电子展

时间：2020年7月15-17日

地点：成都世纪城新国际会展中心

规模：30000平方米

主办单位：中国电子器材有限公司

承办单位：中电会展与信息传播有限公司

2020上海第96届中国电子展

同期举办：2020亚洲电子展

时间：2020年11月16-18日

地点：上海新国际博览中心

规模：40000平方米

主办单位：中国电子器材有限公司

承办单位：中电会展与信息传播有限公司